澳门真人官网娱乐

设为澳门真人官网娱乐 | 加入收藏 | 澳门真人官网娱乐
您的当前位置:澳门真人官网娱乐 >> 澳门真人平台官网 >> 风险控制部
返回
浅议财务企业的风险管理与控制
   澳门真人官网娱乐:2012-2-14 10:40:00

 

 【摘要】文章从目前大型企业集团财务企业存在的风险问题入手,对目前存在风险和解决的一些方法进行了详细的论述,并提出自己的见解。
  【关键词】 财务企业; 风险; 控制-
  中国的财务企业是由企业集团内部集资组建的,是中国企业体制改革和金融体制改革的产物。国家为了增强国有大中型企业的活力,盘活企业内部资金,增强企业集团的融资能力,支撑企业集团的发展,促进产业结构和产品结构的调整,以及探索具有中国特色的产业资本与金融资本相结合的道路,1987年批准成立了中国第一家企业集团财务企业,即东风汽车工业集团财务企业。此后,根据国务院199171号文件的决定,一些大型企业集团也相继建立了财务企业。
  财务企业作为非银行金融机构,它区别于一般的商业银行,其宗旨和任务是为本企业集团内部各企业筹资和融通资金,促进其技术改造和技术进步,是企业集团的资金管理中心,在企业集团发展战略中起着双重作用,即对内培育和完善企业集团的内部金融市场”,对外起到了企业集团面向社会的金融窗口作用。财务企业经营的好坏不仅关系着财务企业自身的发展,同时还影响企业集团的发展。财务企业要配合企业集团经营活动的开展,合理地配置资金资源,其首要任务就是要能够抵御各种风险,而抵御风险的关键就是抓好风险的管理与控制。
  相对于其他非银行金融机构,财务企业自创建以来,由于有关部门在其改革和发展上一直坚持积极引导、稳健发展的方针,因此其总体运行质量较好,发展一直比较稳健,但也有部分财务企业由于在经营过程中忽视了风险的管理和控制,出现了一些风险,有些甚至无法持续经营。因此,必须充分重视财务企业的风险管理与控制。
  一、结合财务企业的特点,笔者认为财务企业的风险主要集中在以下几个方面
  ()管理体制性风险
  财务企业管理体制性风险是指因财务企业与企业集团在体制上的依附关系,以及集团经济运行状况和经营行为对财务企业安全运行所引发的风险。
  财务企业的产生根源、定位和特殊的经营目标使其对企业集团具有较强的依附性,企业集团的市场竞争能力和发展前景是财务企业能否持续、稳定发展的决定性因素。财务企业的资本构成缺陷,使财务企业可能成为企业集团的政策性银行,而且行政干预弱化了财务企业市场化运作的能力。
  ()信用风险
  财务企业的信用风险从狭义上讲,是指借款人到期不能或不愿履行还本付息义务致使财务企业遭受损失的可能性。从广义上说,是指由于各种不确定因素对财务企业信用的影响,使财务企业经营的实际收益结果与预期目标发生背离,从而导致在经营活动中遭受损失或获得额外收益减少的一种可能性。
  信用风险是财务企业在经营活动中客观存在的一种风险,它只能是降低至可承受的水平而无法消除。财务企业是通过经营风险而获得收益的企业,风险管理的最终目的是为了实现价值的最大化。因此在考虑风险大小的同时,需要兼顾效益指标,以实现风险与效益的最佳配合。
  ()市场风险
  财务企业的市场风险包括利率风险和汇率风险。汇率、利率的变动导致资金市场价格的变动,财务企业表内、表外资产会面临损失的风险。随着利率和汇率管制的逐渐解除,金融机构将逐步有商品定价权,这就要求财务企业能灵活掌握资金价格,及时了解市场价格需求,确定合理的定价原则,科学配比资产负债结构,准确运用利率风险规避工具。当前,财务企业的经营模式仍以粗放型为主要特点,注重集团市场占有率的扩张,对资金价格的分析和确定,以及市场风险的规避方法缺乏系统考虑和设计。另一方面,财务企业的技术投入和产品开发不可能取得与商业银行一样的规模效应,部分业务的开展还不得不依靠商业银行的商誉和技术力量。因此,定价自主性较差,同样的金融产品可能成本较高,单位产品的成本控制难度加大,对市场的应变能力较差。
  ()流动性风险
  财务企业的资金来源主要是集团单位存款,具有明显的短期性,而资金运用却以中长期贷款为主,资产、负债结构的不配比,使流动性风险的产生成为可能。由于财务企业负债结构调整能力较差,稳健经营型的财务企业通常采用调整资产结构、提高资金备付率等方式以规避流动性风险,但也有部分财务企业未意识此风险的危害性,采取较为极端的做法,如利用循环拆借资金等方式实现借短放长的目的。
  反映财务企业流动性的综合性监测指标是资本充足率。目前,全国财务企业平均资本充足率约为20%,高于商业银行平均水平和中国人民银行监管要求,但问题在于财务企业资本金结构不合理,资本金补充缺乏持续性。主要表现:一是次级资本的相对量较少,贷款呆账和坏账准备金用于冲销坏账,无法当作资本运用。二是资本金主要来源于集团,由于受集团财力限制,不能随资产规模的增长而连续进行投资。
  ()操作风险
  操作风险或称内部控制风险,是指财务企业在运作过程中因机构组织分工、规章制度或操作规程不严或操作方式落后等内部原因而发生的金融风险。巴塞尔委员会给操作风险所下的定义是由于不健全或失效的内部控制过程、人员和系统或是外部事件而导致的损失风险。操作风险主要源于内部控制及企业治理机制的失效。这种失效状态可能因为失误、欺诈、未能及时作出反应而导致财务企业损失,或使财务企业的利益在其他方面受到损失,如财务企业结算人员、信贷人员、其他工作人员越权从事或从事职业道德不允许的或风险过高的业务。操作风险还包括信息技术系统的重大失效或诸如火灾和其他灾难等事件。
  随着金融技术的日趋复杂化,金融服务业的全球化,财务企业的活动及其风险特征变得更加复杂多变。财务企业在经营中面临的风险多多。如何将风险控制在一个较低的水平已经成为财务企业发展壮大自己的迫切要求。实践证明:风险控制和财务企业自身发展密不可分。控制风险、减少风险正是为了财务企业自身更好的发展。只有一个稳健合规经营、资产质量优良的财务企业才能真正留住并不断吸引有发展潜力的优质客户群,才能更好地为集团提供各种金融服务,才有持久发展的生命力。
  二、要有效地防范和控制财务企业存在的风险,建议从以下几个方面着手
  ()实行股权结构多元化,健全法人治理结构
  目前,财务企业一般是由企业集团各成员单位共同投资组建的。这种资本构成的单一性,使财务企业产生之初就模糊了其独立的法人地位,难以按照市场经济规律进行运作,财务企业实际上演变成了企业集团的政策性银行,从而在根本上阻碍了财务企业的发展。允许企业集团外部资金投资参股,股权结构由企业集团绝对控股转变为相对控股,其意义不仅在于财务企业股权结构的改变,更在于它深刻地影响了财务企业的经营方式和理念。外部股权为了维护自己的股东权益,必然会对企业集团的各种行政干预产生某种制约作用,财务企业的独立法人地位无形中得到了加强,也使财务企业获得了较大的经营自主权,逐步培育了适应市场、面向市场经营的能力和应变能力。
  同时财务企业应建立责权统一、运转协调、有效制衡的法人治理结构,明确董事会、监事会、总经理三者职责,实行所有权和经营权的分离。董事会作为最高决策机构负责明确经营管理层的责、权、利,并应认真分析财务企业经营环境,制定财务企业风险管理政策。经营管理层应按商业化、市场化原则经营,对董事会负责,并按财务企业的实际情况建立与人行监管相适应的一套行之有效的内控机制,负责控制财务企业的风险,并确保各业务部门严格实行识别、度量、监控与其业务相关的风险。监事会应按董事会对经营管理层的授权进行严格的监督。
 ()完善内部控制机制,健全风险管理体系
  完善的内部控制机制是财务企业进行有效的风险管理、提升管理水平和核心竞争力、增强盈利能力和抗风险能力的重要内部制度保障,是防范金融风险的第一道防线,又是衡量金融业经营管理水平高低的重要标志。它以运作合法、有效和信息畅通为目标,涵盖管理和控制学问、风险的有效识别和评估等多方面的内容。
  健全的风险管理体系既是完善的风险管理制度和科学的风险管理流程的载体,又是实现风险管理控制的保障。我国财务企业大多数已设立了兼职或专职的风险管理部门,承担有效管理各个方面风险的职责,为了保证风险管理的有效性,充分保障风险管理部门的独立性、权威性,财务企业应以直接对董事会负责的风险管理部门为中心,建立风险管理部门协调组织、业务部门贯彻实施、内审部门监督检查的风险管理组织体系,依据风险管理原则的要求,将风险管理涵盖于各项业务,充分发挥其风险管理职能,推进各项业务顺利开展。
  ()提高金融资产质量,加强员工素质培养
  金融资产质量是财务企业的生命线,控制风险是确保稳健发展的前提。当前一些财务企业受企业集团行政干预影响较大,不良贷款日益增多,资产流动性较差,极大地制约了财务企业的竞争和创利能力。随着金融开放程度的加深,财务企业的业务经营将受到更多的国际、国内的不确定因素的影响,将会承受更大更多的风险。因此,需要采取积极有力的措施,减少企业集团对财务企业经营行为的行政干预,加强对不良资产的清收和处置,降低不良资产的比重,完善防范和化解金融风险的手段,从而确保金融资产质量,轻装前进,增加参与竞争的实力和资本。
  员工是财务企业的无形资产,是最基本的生产力,所有内控制度是针对人设立实施的,每位员工既是控制的主体又是控制的客体。首先,财务企业应将培养员工具备高尚的思想品德,良好的职业道德和对企业的高度忠诚作为首要任务。其次,财务企业应实行提高和引进并举的人才策略,大胆引进和聘用金融、证券和法律等专业管理人才,增强经营决策的专业化和理性化,降低决策失误。再次,有针对性地对职工实施再教育和培训,提高员工素质及金融风险防范能力。最后,努力营造精诚团结的企业学问,建立激励机制,提高员工对企业的满意度。
  ()明确财务企业的经营目标
  长期以来,在财务企业的发展目标中,多数财务企业将支撑企业集团的发展作为财务企业的微观经营目标,认为财务企业在追求利润的同时,更应强调其对企业集团的支撑功能。然而,在实践中,“支撑企业发展往往是作为财务企业盈利目标的对立面出现,成为当无法用市场化的原则,对某些高风险且收益较少,甚至直接会给财务企业的直接利益造成损失的项目提供支撑行为时的一种理由,也成为企业集团对财务企业行政性干预的借口。
  按照经济学原理,在市场经济条件下,任何独立的经济实体都应将利润最大化作为其经营目标,否则就无法生存。财务企业作为独立的法人企业,也不例外。这里应指出,将利润最大化作为财务企业的经营目标,并不排斥财务企业对原有的企业集团成员单位的支撑功能,只是这种支撑的出发点与落脚点都应该在财务企业,是遵循市场经济规律的支撑。将利润最大化作为财务企业的经营目标,可以使财务企业少受不必要的行政干预,集中精力以财务企业自身经济利益为核心开展业务。只有财务企业实现利润最大化,才能有效增强抗风险能力。
  总之,在我国金融市场不断开放、国际化进程不断加快的情况下,只有不断加强防范和控制财务企业的各种风险,才能为财务企业提供更大的生存和发展空间,才能使财务企业沿着健康、稳定的轨道发展,成为中国金融领域独具特色的一员。
  【参考文献】
  [1] 国资委.中央企业全面风险管理指引[S].2006.
  [2] 中国银监会.企业集团财务企业管理办法[S].2006.
  [3] 中国银监会.企业集团财务企业风险评价和分类监管指引[S].2007.
 
澳门真人官网娱乐 | 澳门真人平台官网 | 澳门真人游戏娱乐 | 澳门真人官网娱乐
电话:0311-89296630 传真:0311-89296629 E-mail:xtrzdb@126.com 地址:河北省石家庄市联盟路699号4层
Copyright @ 2010 澳门真人官网娱乐 All Rights Reserved 冀ICP
XML 地图 | Sitemap 地图