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担保行业的资金链紧张
2012年2月13日 10点11分 来源:东莞澳门真人官网娱乐网-东莞日报   澳门真人官网娱乐:2012-2-13 13:35:18

    “从我个人了解掌握到的情况,以及对未来形势的一些分析和判断来看,我认为行业系统性风险已经慢慢开始显现出来,未来三个月到半年澳门真人官网娱乐,整个担保行业都会面临着比较大的困难。”袁德宗,身兼广汇科技担保董事长和东莞市信用担保行业协会会长,他对担保行业的预期并不乐观。

  谁也不曾料想到,新年第一枚“危机炸弹”会在担保行业引爆;但在业内人士看来,头上悬着一把达摩克利斯之剑,担保行业遭遇危机并不在意料之外。

  在银行、担保企业、企业这条贷款利益链条上,担保企业作为桥梁,承接着资金的供求两方。由于特殊的制度设计,担保企业处于利润的洼地和风险的高地,“银保合作”这一化解中小企业融资难题的有效模式在全国各地方兴未艾,从兴盛到衰亡不过也是一张扑克牌的正反面。

  然而,在担保危局的尽头,为危机埋单的归根到底还是企业和实体经济。于是,走出这一场全行业的危局,以及未来的发展如何延续,无论是位居庙堂之高的决策者,抑或是身处江湖之远的从业人员,都不得不严肃面对。

华鼎担保的危机背后

  华鼎担保遭遇到的资金链紧张并非个案,一项研究显示,目前已有20%的担保企业出现了资金链紧张或其他经营问题,其中尤其以民营担保企业为甚。一旦资金链紧张,所有经营问题就会暴露,继而就是生存危机。

  在传媒界率先引爆“民营担保企业陷入危机”这一命题的,是关于陈奕标跑路的传闻以及华鼎担保资金链条紧张的事实。

  陈奕标是广东华鼎融资担保有限企业的董事长和中担投资信用担保有限企业的实际控制人。据报道称,华鼎担保广州分企业出现了一些问题,由此引发陈奕标跑路说法,随后华鼎担保资金链紧张甚至濒临断裂的传言开始流传并愈演愈烈。对于这一传闻,华鼎担保给出的官方说明是,陈奕标目前因身体原因在香港治疗,而华鼎担保濒临破产的传言不实,但企业资金链紧张属实。

  华鼎担保有广州、东莞、佛山和顺德四家分企业,注册资本金达7.6亿元,其规模在广东省内民营担保企业中数一数二,还是广东省信用担保协会的副会长单位。据华鼎担保方面称,华鼎担保目前资金链紧张的原因是由于包括工商银行在内的多家银行对担保贷款收紧而引起的。工商银行在去年10月份时开始暂停与民营担保企业的合作,因华鼎担保有60%至70%的业务都集中于工商银行,因此工商银行此举就使得华鼎担保感到异常紧张。截至目前,华鼎担保与工商银行、中国银行、农业银行、广发银行、国家开发银行等近十家银行存在合作关系,在保余额高达29亿元左右。

  华鼎担保东莞分企业位于市区最繁华的鸿福路段东莞国际商会大厦写字楼,硕大的“华鼎”二字悬挂于写字楼外墙,昭示着企业的不俗实力。记者上周四来到华鼎担保东莞分企业,企业井然有序,来访客人络绎不绝,一位工作人员表示,关于广州分企业以及董事长陈奕标的事件,并未对东莞分企业产生多少负面影响。而来自东莞市金融工作局的说法是,华鼎担保东莞分企业虽不是东莞本土的担保机构,但业务规模仍然比较大,以融资性担保为主,当前业务进展并没有出现异常。

华鼎担保遭遇到的资金链紧张并非个案,根据广东省社科院研究员黎友焕及其“民间金融研究”课题组日前完成的一项研究显示,目前已有20%的担保企业出现了资金链紧张或其他经营问题,其中尤其以民营担保企业为甚。

  一片安静的水面,一块碎石就能激起巨大的涟漪。从面临资金链条紧张到陷入危局之中,对担保行业而言,就在顷刻之间。当前担保企业主要有两大业务,第一是融资性担保业务,即担保企业跟银行业金融机构约定,当被担保的企业不履行融资性债务时,担保企业就要承担事先合同约定的担保责任,代偿贷款;第二是保理业务,包括常见的短期拆借、过桥贷款等,属于监管的灰色地带。“担保企业的游戏规则并不复杂,担保金额较注册资本金都放大了2到3倍,对资金非常敏感,要求资金顺畅周转起来才能经营下去,一旦资金链条紧张,整个企业的经营问题就会暴露出来,继而很容易资金链条完全断裂。” 广东中融创担保的一位负责人王先生说。

一把达摩克利斯之剑

  从去年7月份开始,多家银行收紧担保政策,并提高了保证金比例。政策紧缩让担保企业时刻有“爆血管”的危险,而这样紧张的局面,预计至少在今年上半年将延续并无法得到扭转。在与政策的博弈中,担保市场的风险泡沫会被不断吹大。

  根据监管层对融资性担保企业的相关政策要求,担保企业并不能发放贷款,只能对贷款进行担保,这种经营模式就决定了,担保企业的兴衰维系于银行的信贷政策宽松与否,而当前担保企业所面临的资金链紧张,与银行政策变化有直接关系。

  受温州民间借贷危机的影响,从去年7月份开始,多家银行收紧了担保政策,国有四大行方面,中国银行去年7月份开始“只收不贷”;农业银行去年8月中下旬开始要求企业提前还贷;工商银行自去年10月份开始全面暂停与民营担保企业往来的贷款业务,去年12月工商银行总行出台了一份文件,规定暂时只跟国有政策性担保企业合作。

  不仅如此,银行在收缩对民营担保企业的贷款担保同时,还提高了保证金比例。根据黎友焕提供的数据,中国银行就将保证金比例由15%提高至20%,农业银行则将保证金比例由10%提高到了20%。“银行担保业务的收紧和保证金比例的提高,直接使得不少担保企业的生存发展雪上加霜,从而使一些担保企业面临巨大的资金压力,资金链条随时会有断裂的风险。”

  “广汇科技担保在过去五六年澳门真人官网娱乐里几乎没有遇到贷款担保出现问题的情况,但在今年春节前后,已经有了两三单业务会出现不良迹象的痕迹。”对于银行担保政策的收紧,袁德宗称就如同“天气一直很暖和,但突然一下气温骤降,高血压患者很容易就要‘爆血管了’”。

  担保政策紧缩这把悬在担保企业头上的达摩克利斯之剑,随时都会落下。根据广东省社会科学院《民间金融研究》课题组的跟踪研究,春节前后这种政策紧张的状况并没有得到缓解,而更加严峻的形势或还没有到来,结合当前国内外的经济与金融环境,预计这种紧张局面至少在今年上半年将延续并无法得到扭转。

  而更令黎友焕担忧的是,贷款企业和担保企业在未来与政策的进一步博弈中,可能将不断把隐藏在担保市场的风险泡沫吹大。“比如面对银行收紧信贷的政策趋势,一些贷款企业无法得到新贷款来偿还旧的贷款,在无奈之下可能选择不及时还贷,而把政策压力倒逼给担保企业;而一些担保企业的贷款实际上也是借新还旧,银行一旦暂停相关信贷业务,即等于宣告存在借新还旧业务的担保企业的资金链将可能随时出现问题。”

  这样的担忧并非杞人忧天。据一位了解华鼎担保的业内人士透露,华鼎担保顺德分企业曾游走在政策的灰色地带帮助一些企业做“过桥贷款”业务,即企业先利用担保企业的资金偿还旧贷,维持良好的信用记录,等银行的新贷下放后,再将资金偿还给担保企业,并支付一定的利息,“过桥贷款”的期限通常不长,在半个月左右,但一旦企业得不到银行的新贷,资金周转被掐死,原本流畅的通道遇阻,所造成的连锁反应就一目了然,“不仅是华鼎担保,行业里面不少企业都会做‘过桥贷款’的业务,银行政策一收紧,这些问题全部都会呈现出来。”

谁在为全行业的危机埋单

  担保企业直接与企业挂钩,银行对融资性担保企业的准入门槛不断在提高,无疑是加强了中小企业的融资难度,要中小企业为政策收紧去埋单。企业一旦不能继续通过担保企业获得贷款,资金链条上的各个环节危机四伏。

  担保企业为帮助中小企业解决融资难题应运而生,担保机构的市场定位是为中小企业提供融资担保服务,中小企业的融资需求就是担保企业的市场。监管层的政策所允许担保企业做的,也仅限于架通中小企业与银行间的融资桥梁。因此担保企业与被担保的中小企业之间,亦形成了一荣俱荣、一损俱损的关联。

  随着担保政策的收紧,不仅担保企业感受到了巨大的压力,需要担保的企业也在为收紧的政策“埋单”。一则近期在担保业界广为流传的案例是,一家原本经营状况不错的企业,通过数家担保企业的贷款担保,从银行获得了近亿元的贷款,“企业很有想法,获得的贷款都拿来更新设备和做技改,这样就能节省下来不少成本,提高利润率。”一位业内人士向记者讲述了这则案例,“但是银行突然一下子收紧政策,企业不能继续通过担保企业获得贷款,问题就显现出来了,资金链条断裂,企业撑不下去了。”

  国家对融资性担保企业的管理暂行办法明确规定,“当被担保人不履行对债权人负有的融资性债务时,由担保人依法承担合同约定的担保责任的行为”,即在企业无法按时偿还贷款的时候,需要由担保企业进行代偿,“银行不管企业究竟是什么原因不能还贷,要求企业马上还贷,而且只收不贷;企业还不上就找担保企业代偿,甚至走法律程序。”上述业内人士说。

  银监会的一项统计数据表明,当前与融资性担保机构有业务合作的银行业金融机构(含分支机构)共计超过了1万家,融资性担保贷款余额9000亿元,贷款户数16.6万户,其中为中小企业提供的融资性担保贷款余额6894亿元,占融资性担保贷款总额的77.2%。而在东莞方面,市金融工作局的统计显示,全市共有45家融资性担保机构,其中法人机构42家,分支机构3家,截至2011年底,东莞全市担保行业的在保余额达100多亿元,其中大部分是融资性担保。

  “东莞担保企业合作的对象以中小企业为主,贷款担保的金额以几百万元居多。”袁德宗的广汇科技担保去年在保余额达到了近十亿元,涉及的企业涵盖了造纸、制衣、电子等各个行业,“五花八门,大都是中小企业。”

  近年来政策层面的声音是,党和政府的高层多次提及要加大金融业对实体经济的支撑,特别是要更多地关注中小微企业的融资需求,“去年温家宝总理召开国务院会议提出了要降低中小微企业的税收,为企业减负,对中小微企业的不良率有容忍度。”王先生认为,这些政策就应该加大对融资性担保企业的容忍,“因为担保企业是直接与企业挂钩的。”但实际的情况是,目前银行对融资性担保企业的准入门槛不断在提高,“一方面的确是可以帮助银行加强风险管控,降低经营的风险;但是另一方面无疑是加强了中小企业的融资难度,要中小企业为政策去埋单。”

走出危机后 路在何方

  对融资性担保企业特殊的制度安排,使得担保企业单方面成为了担保贷款链条中的风险高地,但又是利润洼地。专家呼吁,银行出于维护自身利益而无顾企业生存发展的行为需要有所节制,担保企业渴求更多发展空间。

  事实上,成立一家合法合规的融资性担保企业,其门槛并不低。在注册资本金方面,任何地区设立融资性担保企业,注册资本都不得低于1亿元,同时还要有符合任职资格的董事、监事以及高级管理人员与合格的从业人员,有健全的组织机构、内部控制和风险管理制度等。

此外根据银监会、人民银行、工信部等7部委统一出台的《融资性担保企业管理暂行办法》,对融资性担保企业出台了严格的监管指标,要求融资性担保企业对单个被担保人提供的融资性担保责任余额不得超过净资产的10%,对单个被担保人及其关联方提供的融资性担保责任余额不得超过净资产的15%,对单个被担保人债券发行提供的担保责任余额不得超过净资产的30%,融资性担保企业的融资性担保责任余额不得超过其净资产的10倍。

  除了要受到严格的监管,担保企业所面临的经营风险同样不小。“相关的政策规定,被担保的企业要是还不起银行的贷款,就要由担保企业来代偿;但是在企业经营正常,能按时偿还银行贷款的情况下,担保企业的利润来源就是从担保数额中提取2.5到3个百分点的费用。”袁德宗认为,担保企业所承受的风险与收益是十分悬殊的,“但又不能从事其他业务。”

  作为化解中小企业融资难题的有效途径,“银保合作”这一模式在全国范围内被广泛运用。在担保企业的卖方市场上,由于政策形势变化快、受保企业资质优劣不齐,担保企业须承担大部分风险,而银行得以将风险转移到担保企业身上,独善其身。再加上评估部门高估抵押资产现象严重,以及风险补偿和再担保运行机制不到位等原因的影响,担保企业单方面成为了担保贷款链条中的风险高地。

  “这次担保市场风险危机最后的结果肯定是大浪淘沙,那些实力不济或者经营管理不善的担保企业将会被淘汰出局,但市场洗牌后究竟如何发展就要取决于制度的建设。”黎友焕呼吁,在政策层面监管部门要强势介入消除风险,“一方面,担保市场的混乱有待监管部门及时的监督和管理,消除存在的违规甚至违法行为;另一方面,银行出于维护自身利益而无顾企业生存发展的行为需要有所节制,可以给银行对担保贷款风险权重指引,避免银行一刀切伤及无辜。”

  袁德宗与黎友焕持相同的意见,“希翼银行能以澳门真人官网娱乐换空间,多给企业一些喘息的机会,银保携手共渡难关。”

  不过,在度过这一次的全行业危机后,担保行业未来路怎么走,依旧在考验着监管层的智慧。广汇科技担保是上市企业银禧科技的股东之一,银禧科技最早是通过广汇科技担保获得银行贷款,进而广汇科技担保又对银禧科技进行了股权投资,不过现在,袁德宗坦言这一“担保贷款——股权投资”的模式已经难再重演。

  在一个互联网公共论坛上,一篇关于担保行业深度经营思考的文章得到了许多担保从业人员的热议。除了做好担保企业本身的内控和治理,如何分散担保企业的风险,实现依靠经济创收反哺担保产业与服务机构资金不足的问题,是议论的焦点。

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